La volatilidad del precio subyacente, el plazo que queda hasta el vencimiento, la evolución de los tipos de interés y los dividendos.

a)Tipos de volatilidad:

-Histórica: se basa en el comportamiento de los precios en el pasado y por lo tanto es conocida.

-Implícita: es la volatilidad estimada por los operadores en opciones. Sirve para medir el comportamiento de los precios durante la vida de la opción. Los precios de las opciones en el mercado permiten calcular la medida de volatilidad implícita en ellos.

-Real: es la volatilidad efectiva del precio del subyacente en el futuro. No es conocida de antemano y una vez desvelada, con el paso del tiempo se torna en volatilidad histórica.

La volatilidad que utilizamos en el cálculo de la opción, y de warrants, es la implícita.

b) Plazo a vencimiento: en la fecha de vencimiento valor temporal es cero, por lo tanto el precio del warrant es igual al valor intrínseco, el valor temporal va aumentando a medida que nos alejamos de la fecha de vencimiento. (Cuanto más tiempo queda para el vencimiento, mayor es la probabilidad de que el precio del subyacente pueda subir más).

c)Tipos de Interés y dividendos:

La evolución de los tipos de interés afectan positivamente a los precios de las opciones y los warrants call y negativamente a los warrants put.

Los dividendos afectan negativamente a los warrants call y positivamente a los warrants put.