Veamos las herramientas de análisis y estrategias.

a)Punto de equilibrio ("break-even"): calcula que nivel debe alcanzar el subyacente al vencimiento para que el warrant comience a dar beneficios (SOLO PARA VENCIMIENTO). Cálculo:

Warrant call = strike + (precio del warrant / ratio)

Warrant put = strike - (precio del warrant / ratio)

b)Premium: indica la rentabilidad que debe alcanzar el subyacente para que la inversión en warrants comience a dar beneficios (SOLO PARA VENCIMIENTO). Premium = (Punto de Equilibrio/cotización del subyacente)-1

c) Apalancamiento: mide cuantas veces podemos replicar la posición en el subyacente con una inversión en warrants por la misma cantidad de dinero. Depende del montante de la prima y del precio spot del subyacente.

Apalancamiento = (precio del subyacente x ratio)/prima del warrant

d) Sensibilidad o elasticidad: indica el porcentaje en que variará el precio del warrant por cada 1% que se mueva el precio del subyacente. Un warrant con una elasticidad de 5 veces indica que por cada 1% que fluctúe la cotización del subyacente, el precio del warrant lo hará en un 5%.

Sensibilidad = Apalancamiento x Delta