El cálculo del valor actual se puede dar en dos casos. 1) No devengan intereses; 2) Sí devengan intereses. Si la deuda no devenga intereses (es el caso menos frecuente), el valor impreso en el documento, llamado valor nominal, será también el valor al vencimiento o monto. Ahora si la deuda devenga intereses (es el caso más frecuente), el valor nominal es el capital más los intereses. Veamos unos ejemplos:

Ejemplo 1:

El 15 de febrero, el señor Quinilla le prestó 3,500 quetzales al señor Torres, con vencimiento al 12 de diciembre del mismo año, la cual no devenga intereses. Por tener necesidad de fondos, el señor Torres, negoció la deuda el 22 de abril, con el señor Santos Fabián, quien desea obtener un rendimiento del 8% anual. ¿Qué cantidad le pago el señor Santos Fabián al señor Quinilla? Tomar el número exacto de días y recordando que el año 2,004 es bisiesto.

 Para resolver este ejemplo, procederemos así:
a) ELABORAR LA GRÁFICA DE TIEMPO-VALOR

b) DETERMINAR LOS TIEMPOS EXACTOS
Para esto nos apoyaremos en la tabla de tiempo, analizándolo así: En el período del 15/02/04 al 22/04/04, no nos interesa calcular el número de días, dado que no ganan intereses los 3,500 quetzales. Si nos interesa del período 22/04/04 al 12/12/04, para ello utilizamos la tabla y buscamos en la fila que dice abril y nos vamos a la columna noviembre. Contaremos desde el 22/04 al 22/11, lo cual da 214 días. El otro período sería del 23/11 al 12/12, lo cual da 20 días. Como el año 2,004 fue bisiesto, debemos sumar 1 día a esta suma, o sea un tiempo total exacto de=214 días+20 días+1 día=235 días.

c) CÁLCULO DE LA ACTUALIZACIÓN
Dado que no hay cobro de interés desde la fecha de suscripción, no se hace capitalización. Ahora, si se hace actualización de los 3,500 quetzales desde el 12 de diciembre del 2,004 al 22 de abril del 2,004, fecha en la cual se hizo la negociación, quedando así.

d) RESPUESTA.
El señor Santos Fabián pagó 3,329.00 quetzales al señor Quinilla. La diferencia entre 3,500 y 3,329, es lo que gana el señor Santos Fabián por la negociación. O sea, 3,500-3.329=171 quetzales. Esta cantidad la obtendría el señor Santos Fabián si colocará 3,329 quetzales a una tasa del 8% de interés anual, durante 235 días. (Compruébelo).

Ejemplo 2:

La señora "Esposa Virgen" le presta a la señora del deseo, la cantidad de 7,800 quetzales, suscribiendo un pagaré que gana el 9.5% de interés anual, desde el 5 de enero de 1,999 y vence el 19 de diciembre del mismo año. El 17 de julio de 1,999, la señora Soledad negocia el pagaré con la señora del Deseo, conviniendo en que ganará 10.3% anual por esta inversión. ¿Qué suma de dinero pago la señora Soledad por la compra del pagaré? Use un número exacto de días.

a) ELABORANDO LA GRÁFICA DE TIEMPO-VALOR

b) DETERMINANDO LOS TIEMPOS EXACTOS
Tiempo total
Del 5 de enero al 5 de diciembre = 334 días
Del 6 de diciembre al 19 de diciembre = 14 días
TOTAL DÍAS = 348 días

Tiempo de negociación
Del 27 de julio al 27 de noviembre    = 123 días
28 de noviembre al 19 de diciembre = 22 días
TOTAL DÍAS = 145 días

c) CAPITALIZANDO AL TIEMPO DE VENCIMIENTO

d) ACTUALIZANDO A LA FECHA DE NEGOCIACIÓN

e) RESPUESTA.
La señora Soledad le pagará a la señora "Esposa Virgen" la cantidad de 8,172.10 quetzales por el pagaré. La diferencia 8,506.49-8,172.10=334.39, es la ganancia obtenida en la negociación.