Estructura del sistema financiero

Todo sistema financiero se compone de tres elementos básicos: activos y pasivos financieros, instituciones y mercados.

Los activos y pasivos son los productos financieros que emiten las unidades económicas con déficit y adquieren quienes tienen fondos excedentarios con el fin de invertir sus ahorros. Estos productos se colocan y adquieren en mercados, donde intervienen diversas instituciones financieras que actúan con libertad, aunque dentro del marco normativo establecido por los poderes públicos y bajo el control de instituciones y autoridades competentes.

La normativa y el control aportan seguridad jurídica a las transacciones y son una garantía para los inversores. Ejemplos de esta seguridad jurídica son la posibilidad de recuperar los ahorros depositados en un banco o la seguridad de que las compañías de seguros nos pagarán las oportunas indemnizaciones. Para que en ambos casos esta seguridad sea efectiva, el Banco de España y la Dirección General de Seguros tutelan sus respectivos ámbitos de actuación.

El sistema financiero evoluciona con rapidez en distintas direcciones:

- Se crean cada vez más productos, algunos muy complejos, para adaptarse a los distintos segmentos del mercado.
- Los mercados financieros están sometidos a un rápido proceso de internacionalización favorecido
por el desarrollo de las tecnologías de la información.
- Los controles normativos respetan cada vez más la libre competencia, y se limitan tanto a garantizar que no existan fraudes como a evitar las actuaciones temerarias de quienes intervienen en los mercados.

A. Activos y pasivos financieros

Los productos financieros (también llamados activos y pasivos) son numerosos; entre ellos podemos citar: el dinero en efectivo (pasivo para el banco emisor, activo para quien lo posee); los depósitos bancarios (pasivo para el banco, activo para el cliente); los préstamos y créditos en sus distintas modalidades (activo para el banco, pasivo para el prestatario); las acciones, obligaciones
y fondos públicos (pasivo para el emisor, activo para el inversor), etcétera.

En este apartado vamos a mencionar y a explicar en qué consisten algunos de los principales grupos de productos financieros.

(Fuente: Cuentas financieras de la economía española. Banco de España.)

Tabla 1.1. Síntesis de las cuentas de activos y pasivos financieros. Resumen por instrumentos.