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Estrategias de trading. Divisas y Acciones

Autor: Mariano Pantanetti
Curso:
10/10 (1 opinión) |1222 alumnos|Fecha publicación: 09/07/2010
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Capítulo 8:

 Metas de inversión

Antes de comenzar a invertir es muy importante que usted fije sus metas y objetivos de inversión.

Como cualquier objetivo, esta formulación no debe ser vaga, sino que debe mantener los principios básicos de la fijación de objetivos de cualquier sistema, es decir:

1.     Intención

2.     Medida

3.     Plazo

Intención

Está relacionado con el motivo por el que invertimos, porqué lo hacemos.

¿Lo hacemos porque queremos ahorrar para nuestro retiro, o necesitamos un dinero extra para vivir el día a día?

¿Queremos comprarnos una casa o hemos recibo una buena herencia y solo deseamos mantener el valor (igualar inflación cuanto menos)?

Respecto de la intención, existen tres tipos básicos:

1.     Preservación del capital

2.     Renta corriente

3.     Apreciación del capital

Preservación del capital significa aislar el dinero de una posible erosión respecto de la inflación. Realizar inversiones, preferiblemente conservadoras (de ahí viene lo de conservar, preservar) con el objetivo de mantener el poder adquisitivo del dinero, para poder comprar mañana la misma cantidad de bienes que hoy.

Renta corriente es el objetivo de aquellos que necesitan que sus inversiones, además de rendir cierto capital les provean de un retiro periódico para ayudarse en la economía domestica, para hacer frente a una inversión que requiere también un pago en cuotas o simplemente para destinarlo a consumo.

Apreciación del capital se refiere a obtener un rendimiento del capital por encima de la tasa de inflación. Es decir  tasa de rendimiento real positiva.

Medida

Está relacionado con un objetivo cuantitativo, es decir cuánto deseo o necesito ganar.

Por ejemplo, la intención podría ser, la necesidad de renta mensual para gastos domésticos, la medida en ese caso debería ser la tasa de interés mensual que aplicada al capital me permita contar con los fondos necesarios. También podría ser el monto nominal que necesito. En ese caso aplicado al capital sabré cual es la tasa necesaria.

Plazo

Está relacionado con el momento temporal.

Generalmente se refiere al corto, media o largo plazo, aunque como estudiamos en el caso de la renta corriente, el plazos si bien estaría dentro del corto plazo, deberíamos definir la periodicidad (mensual, semestral, etc.)

Es claro que antes de invertir es necesario realizar un análisis a conciencia respecto de las metas de inversión, ya que estas junto con nuestra aversión el riesgo deberían determinar el tipo de vehículo de inversión.

Supongamos por ejemplo que mi meta es la siguiente:

Intención: Conservar el capital para mi retiro.

Medida: Inflación en dólares americanos estimada en 2% anual.

Plazo: 30 años.

Con este escenario, ¿Cree usted que sería inteligente destinar todo mi dinero al mercado de acciones de baja capitalización de países emergente dentro del mercado de opciones?

Pues la respuesta es obviamente que no sería una buena estrategia, pues he descripto un mercado muy volátil respecto de los objetivos planteados. Además contar por un bajo grado de diversificación.

Un mercado ideal para este objetivo podría ser la inversión de una parte mayor de los activos de bonos ajustados por inflación de USA (TIPS) y una parte menor en un fondo índice de acciones de alta capitalización de empresas americanas.

Obviamente este análisis estásujeto a supuestos, no es una recomendación de inversión y cada inversor debe cotejar su objetivo con su asesor de inversiones.

Un consejo: Si usted no desea incursionar en el estudio de los detalles de cada inversión recuerdo esta idea.

Al margen de la sofisticación de un instrumento de inversión complejo (derivado) existe un activo subyacente simple y el derivado (se llama así porque deriva del subyacente) es el instrumento que usted tiene que lograr comprender. Si no logra entender el subyacente será muy difícil que logre entender el derivado.

Si no entiende puede que pases dos cosas: Que invierta o no invierta. Si no invierte puede perder el costo de oportunidad de una buena inversión o salir ileso de una mala inversión, pero si invierte pueden pasar dos cosas, que gane o que pierda. Si pierde seguramente se aleje de las inversiones, volviendo al riesgo de perder por oportunidades, pero si gana estará en el peor de los mundos, pues creerá que domina el negocio, invertirá fuerte y tarde o temprano, cuando la suerte se termine, perderá todo.

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