12.176 cursos gratis
8.742.070 alumnos
Facebook Twitter YouTube
Busca cursos gratis:

Estrategias de trading. Divisas y Acciones

Autor: Mariano Pantanetti
Curso:
10/10 (1 opiniýn) |1222 alumnos|Fecha publicaciýn: 09/07/2010
Envýa un mensaje al autor

Capýtulo 10:

 Aspectos psicológicos de las inversiones (2/2)

Los mercados donde se transan acciones, divisas, commodities, ente otros, muchas veces funcionan de manera similar a una subasta más que a un mercado de oferta y demanda, donde priman fuerzas que tienden al equilibrio en tanto precio y producción.

En el mercado de subastas muchas veces la sola presencia de una oferta desata el ánimo comprador, impulsando el precio a valores que parecen a veces irreales.

El martillero[1] muchas veces prefiere relegar un precio de base, con tal de encontrar una oferta porque sabe que encontrado el piso, ya de allí no baja, y las más de las veces logra subir hasta precios que minutos antes no contaban con ninguna oferta real.

El instinto gregario funciona, pero también el deseo sobre lo escaso.

-         Ese jarrón no me interesa, pero visto que alguien lo quiere, mejor me lo quedo yo.

 Ese pensamiento parecería ser muchas veces el que prima en una subasta y que se traslada al mercado de valores ya que nadie se quiere perder la ola, todos quieren tener la acción de la que se habla. Y puestos a comprar se crea una profecía auto cumplida, que termina normalmente con perdidas para últimos que entraron y ganancias para lo que han creado otro de los espejos más lustros que se han concebido.

En este caso lo últimos nuevamente serán los primeros; en perder.

Falacia del jugador[2]

Este comportamiento esta sujeto a la creencia del jugador de que los sucesos que han ocurrido en el pasado, determinan los sucesos que se ocurrirán en el futuro, relacionado a actividades aleatorias.

 Si bien la imagen o psique du rol del jugador no es necesariamente el mismo que el del especulador, en aquellas personas que ingresan al mercado creyéndose poseedores de cierta mística ganadora y que muchas veces se apoyan en esta u otras falacias este rol de jugador / inversor / especulador, por momentos se desdibujan.

Uno de los postulados que sustenta la idea que los sucesos pasados vuelven a repetirse es un de los postulados  ejes del análisis técnico. El postulado que nos legó Charles Dow, dice: “…La historia tiende a repetirse”, alegando que ante hechos similares, los humanos tendemos a reaccionar de la misma manera.

Esta situación llevada a los mercados nos dice que podemos esperar iguales resultados hoy, ante situaciones que tuvieron un resultado dado en el pasado.

Por otro lado muchos académicos adhieren a la teoría aleatoria de los precios, que nos indica que los precios pasados no condicionan los presentes y futuros.

No es nuestro interés resolver tamaña diferencia, pero si hacer el planteo para entender los riesgos a los que podemos exponernos si nos basamos en la denominada “falacia del jugador”, que si bien no presenta relación directa con las teorías mencionadas, llevada al mercado, es conveniente tamizarla en con los conceptos de Dow y del “paseo aleatorio” para entender en que marco se mueve nuestro jugador/ especulador/ inversor.

Uno de los ejemplos más prácticos para comprender esta falacia, analizar el proceso de lanzamiento de una moneda (cara o cruz).

Este proceso es asimilable tanto a  la apuesta rojo / negro en la ruleta, como a la intención de duplicar lo invertido en el mercado cuando una posición se encuentra perdedora.

Suponiendo que se realice la prueba con una moneda que no esta cargada (totalmente simétrica en forma, peso y volumen de ambos lados), la probabilidad de que salga cara luego de lanzarla al aire es de 0.50. La probabilidad de que salga cara nuevamente es de 0.25 (0.50 x 0.50), que salga cara nuevamente 0.125 (0.50 x 0.50 x 0.50), y así podemos seguir calculando hasta el infinito.

Siguiendo este razonamiento podemos encontrar a quien cree que si salen  cuatro caras seguidas, se le presenta la posibilidad de adivinar el próximo tiro, y si en función de la falacia del jugador, seguramente asegurará (y hay quienes apuestan) que el próximo lanzamiento debe ser cruz. Hace el siguiente análisis.

Si en el siguiente lanzamiento saliese cara, habrían salido cinco consecutivas. La probabilidad de que esto suceda es 0,55 = 0,03125, así que por tanto en el siguiente lanzamiento la probabilidad de que salga cara es sólo 1 entre 32.

He aquí lo falaz del razonamiento, ya que la probabilidad independiente de que salga cara o cruz, es 0.5.

Aunque la probabilidad de lograr una serie de cinco caras consecutivas es de sólo 1 cada 32 (0,03125), lo es antes de que la moneda se tire por primera vez. Después de los primeros cuatro lanzamientos los resultados ya no son desconocidos, y por tanto no cuentan.

Tanto en el juego como en los mercados, adoptar la estrategia de doblar la apuesta ante cada perdida, con la esperanza de recuperar lo perdido, no hace más que brindar algunas ganancias versus importantes pérdidas.

Uno de los factores principales por lo que esto ocurre, es la limitación de capital, ya que contando con capital infinito, esta situación tomaría ventajas para el apostador.

Dado esto por un lado en las mesas de juego se imponen mínimos y máximos y en los mercados existen máximos implícitos dado por la contraparte de cada operación.

Obviamente existen formas para no caer presos de estos espejismos y radican principalmente en hacer un análisis critico real, operar con disciplina, investigar con ánimo escrutador y por último diversificando y entendiendo el riesgo, sin asumir más riesgo del que realmente se esta dispuesto a soportar.

Luego de analizar estos aspectos psicológicos, no me quedas más que invitarlo a operar con conciencia, buscando niveles de renta en los que se sienta cómodo y contándole que el dinero sencillo, así como viene, se va.


[1] Es la persona que dirige la subasta.

[2]El hombre anumérico. John Allen Paulos, Tusquets Editores.1988

Nuestras novedades en tu e-mail

Escribe tu e-mail:



MailxMail tratarý tus datos para realizar acciones promocionales (výa email y/o telýfono).
En la polýtica de privacidad conocerýs tu derechos y gestionarýs la baja.

Cursos similares a Estrategias de trading. Divisas y Acciones



  • Výdeo
  • Alumnos
  • Valoraciýn
  • Cursos
1. Acciones, forex, commodities y futuros. Activos de inversión
Aprende sobre la actividad de invertir y tambien de especular en los distintos... [09/07/10]
801  
2. Forex y Acciones. Mirada técnica y mirada fundamental
Conoce las herramientas y conceptos que son de utilidad en la administración... [09/07/10]
1.447  
3. Límites y dimensiones del banco. Estrategias de negocios
Para la estrategia de negocios del Banco , la medición y la fijación de límites... [23/12/11]
9  

ýQuý es mailxmail.com?|ISSN: 1699-4914|Ayuda
Publicidad|Condiciones legales de mailxmail