La calidad crediticia se mide por la capacidad que tiene una compañía de hacer frente a sus obligaciones financieras (deudas). Agencias como Moody´s Investor Services, Fitch IBCA, Duff & Phelps o Standard & Poor´s son las que califican a los emisores. Habitualmente se otorgan tres A a las de mejor calidad y D a las de menos capacidad de asumir deuda.

Los bonos más seguros por naturaleza son aquellos emitidos por el gobierno de los Estados Unidos (bonos del Tesoro), ya que cuentan con el total respaldo y garantía del gobierno de dicho país. Los bonos corporativos (emitidos por cualquier empresa) son calificados por las agencias calificadoras antes mencionadas, las cuales examinan la situación financiera de las compañías y les otorgan un puntaje de acuerdo a la solvencia que tengan para atender sus compromisos.

Son las emisiones de bonos emitidos por instituciones consideradas menos confiables financieramente, por presentar un riesgo más elevado, una mayor probabilidad de mora o amplias fluctuaciones de precios, las que se consideran bonos basura.